中国银行间市场交易商协会

中国银行间市场交易商协会简介

中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织，会址设在北京。 M81gF3=4cF5.7z

协会英文名称为National Association of Financial Market Institutional Investors，缩写为NAFMII。 K5+3KI2?4Xa3!,k

协会经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成立，为全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行。 n2:4rO3+4Ve8.8V

协会会员包括单位会员和个人会员，银行间债券市场、拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者均可自愿申请成为协会会员。协会单位会员将涵盖政策性银行、商业银行、信用社、保险公司、证券公司、信托公司、投资基金、财务公司、信用评级公司、大中型工商企业等各类金融机构和非金融机构。 E3:1j08-3nz2~1W

协会宗旨

自律：对银行间市场进行自律管理, 维持银行间市场正当竞争秩序 N8;8yR1~5Rh3.6Q

创新：推动金融产品创新，促进市场健康快速发展 F,:5tt7.,al8!3Q

服务：为会员服务，组织会员交流，依法维护会员的合法权益；为政府服务，贯彻政府政策意图，更好促进政府和市场的双向沟通。 T3.4js5+5wx6=1s

业务范围

（一）制定行业自律规则、业务规范和职业道德规范，并负责监督实施； T2;1DZ1~3Fb9?5m

（二）依法维护会员的合法权益，代表会员向主管部门、立法机关等有关部门反映会员在业务活动中的问题、建议和要求； S66qn5!9Xr9?3J

（三）教育和督促会员贯彻执行国家有关法律、法规和协会制定的准则、规范和规则，监督、检查会员的执业行为，对违反章程及自律规则的会员给予纪律处分，维护市场秩序； B5;8Iv97vI,;80

（四）对会员之间、会员与客户之间的纠纷进行调解； k,!2Tx37yy3.3r

（五）组织从业人员接受继续教育和业务培训，提高从业人员的业务技能和执业水平； N2?6mm5-8hx,!,M

（六）组织会员进行业务研究、开展业务交流，根据会员需求，按照有关规定组织、管理适合银行间市场特性的产品研发，推动会员业务管理和业务规范； h4-7RF,?7Tt6~6Y

（七）收集、整理和发布有关市场信息，为会员提供服务； u7+10p3-6xE6-7g

（八）对市场发展有关问题进行研究，为会员业务拓展及主管部门推动市场发展献计献策； h3+8BK8-3YF8;10

（九）开展为实现协会宗旨的其他工作； 02+3iK5=7JX7:7G

（十）会员代表大会决定的和中国人民银行赋予的其他职责。 z4+70V1+5gg1!,n

成立背景

在我国场外金融市场发展过程中，加强和完善自律管理是金融市场发展的一般趋势和内在要求，也是政府转变经济管理职能和市场管理方式的客观需要。 B9=6gy35qO2+,U

首先，加强自律是金融市场发展的一般趋势和内在要求。 s,?9aa5~5dZ6:2X

“自律”是市场主体为避免竞争的过度性、盲目性而按一定规范自觉进行的行为约束和调整，“自律管理”是对市场主体自律行为的监督和管理，是对政府行政管理方式的有效补充。自律管理源于市场但又有别于市场、既是管理但又有别于政府的行政管理。随着市场经济的发展和金融体制改革的逐步深化，市场自律已经成为金融监管的重要组成部分，市场自律组织在规范市场行为、维护市场秩序、防范市场风险等方面具有重要作用。目前，美国金融业监管局（FINRA）、美国债券市场协会（BMA）、日本证券交易商协会（JSDA）、韩国证券交易商协会（KSDA）等自律组织，都在各国金融市场乃至国际金融市场中发挥着重要的自律管理作用，促进了市场的公正、透明、规范发展。 j1.8WS14Pw42e

其次，设立市场自律组织是银行间市场创新和发展的迫切需求。 p3~7lM1.9bh,9a

在金融市场各领域中，以机构投资者为主要参与者，以报价驱动为主要交易方式的场外金融市场体系，更加注重发挥自律管理的作用。在我国，场外金融市场是指由银行间债券市场、银行间同业拆借市场、银行间外汇市场、黄金市场和票据市场等子市场组成的银行间市场体系。经过十多年的发展，我国银行间市场规模快速增长，制度逐步完善，创新步伐不断加快，创新产品不断出现，市场参与者日趋成熟。但在交易商协会成立之前，银行间市场一直缺乏一个具有代表性的自律管理组织，市场的创新与发展受到很大的制约。成立市场自律组织，将那些本该由市场决定的事情交给自律组织去办，从而进一步发挥市场自主创新潜力，使市场主管部门集中精力，做好市场的长远规划和基础制度建设，成为满足场外金融市场日益强烈的创新发展要求的合理选择。 y4!,RT,6cM5+2H

第三，设立市场自律组织是转变政府经济管理职能和市场管理方式的需要。 H1-8nq53mB4?2e

党的十六大以来，党中央、国务院多次要求要“转变政府经济管理职能。深化行政审批制度改革，切实把政府经济管理职能转到主要为市场主体服务和创造良好发展环境上来。”2007年5月13日国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于加快推进行业协会商会改革和发展的若干意见》，明确了自律组织改革发展的指导思想与总体要求，强调要“积极拓展行业协会的职能，各级人民政府及其部门要进一步转变职能，把适宜于行业协会行使的职能委托或转移给行业协会”；重申要加强市场自律，并明确“行政执法与行业自律相结合，是完善市场监管体制的重要内容”。中央的这一系列政策，为改善和加强金融监管，鼓励和推进金融创新指明了方向，为设立自律组织、开展自律管理准备了政策环境。为贯彻落实中央的一系列方针政策，人民银行着力于推动金融市场的发展与改革，深入研究和积极探索市场自律管理的作用和途径。 S1=9Ha6+5IY3;,T

在这样的政策背景和市场条件下，经过一年多的研究和策划，2006年7月，中国银行等13家市场参与者代表在北京召开交易商协会发起筹备会议，并随后向人民银行和民政部提出筹备成立协会的申请；2007年6月，在征求银监会、证监会、保监会和外汇管理局等有关部委意见的基础上，经国务院同意，民政部批准协会筹备成立；2007年8月，协会召开第一次会员代表大会和第一届理事会、监事会；2007年9月，经民政部批准协会成立登记，协会在北京人民大会堂召开成立大会。几年来的实践证明，协会的成立对于促进我国银行间市场乃至整个金融市场健康发展发挥了积极的作用。 K48go9~1Ag1+2p

成立意义

尽快成立以市场参与者为主体的自律组织，加强对银行间市场的自律性管理，约束市场参与者行为，保护市场参与者者正当利益，对促进我国银行间市场乃至整个金融市场健康发展具有重要意义。 G3.4wK1=4wY8+2E

设立市场自律组织，有利于加强市场自律管理，营造良好的市场发展环境。建立和完善符合OTC市场规律和特点的自律管理体系，在相当程度上可以为市场的健康发展提供保障，可以通过自律组织的自律管理和会员的诚信守法、合规经营，营造一个公开、公平、公正和诚信自律的市场环境。 X7!,UE,.3AI5-1e

设立市场自律组织，有利于促进市场和政府的双向沟通，有效维护投资者权益，有力促进市场发展。自律组织既是市场参与者的民意代表，又在与政府部门的沟通方面具有一定的优势，紧密联系市场和政府，在促进二者有效双向沟通方面能够发挥桥梁纽带作用。市场自律组织既可向市场宣传政府部门的相关政策，又可向立法机构、政府部门反映市场情况以及会员的意见和呼声，充分发挥沟通会员与立法机构、政府部门之间，以及协调会员之间关系的作用。 v4=,bB7:8Ie2!7Z

设立市场自律组织，有利于促进市场专业化水平的提高。协会可以通过组织会员加强银行间市场业务方面的交流与培训，来提高从业人员的整体素质，促进市场参与者专业水平的提高。 d,!6pK,,E0,-8d

设立市场自律组织，有利于银行间市场的长远健康发展。市场自律组织的自律管理更加贴近市场需求，可充分激发市场的自主创新性，又可使市场主管部门能集中精力作好市场的长远规划和监督管理，有利于市场的健康发展。 D1?3Fm8?,CG5~5c

协会大事记

2007年6月，在征求银监会、证监会、保监会和外汇管理局等有关部委意见的基础上，经国务院同意，民政部批准协会筹备成立。 x8?1wU5!8Rt8:8w

2007年8月8日，经筹备组提名、主要市场成员酝酿沟通所产生的152名会员代表所组成的协会第一次会员代表大会在北京召开，中国人民银行刘士余副行长出席并发表讲话。 n9:,lZ,=,0H8!4d

2007年9月3日，协会在北京人民大会堂召开成立大会，中国人民银行行长周小川、行长助理马德伦出席，协会李礼辉会长陪同周小川行长为协会成立揭牌。 I9?5aS,5Mc9+,E

2007年10月12日，协会发布《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2007年版）》文本。 07-,Df89mu7~5r

2008年4月15日，协会组织召开了第1次注册会议，接受铁道部、中国电信、中化集团、五矿集团、中国核工业集团、中粮集团、中国交通建设股份公司7家企业首批中期票据的发行注册，正式在银行间债券市场推出了中期票据这一创新产品。 H,=7Bq4=60R1-9u

2008年10月1日，针对经济金融运行中的突出矛盾，协会根据市场成员的需求，就恢复非金融企业中期票据（MTN）发行注册有关事宜向人民银行进行请示。10月5日，根据中国人民银行批复精神，协会发布公告，自10月6日起恢复接受MTN发行注册，优先接受大型权重股上市公司和煤电油运等国民经济基础行业中的主要企业发行MTN的注册报告。 R11kh1.7wW88W

2008年10月8日，协会组织召开了第19次注册会议，审议并通过了6个中小企业短期融资券项目的发行注册，对创新中小企业融资方式、解决优质中小企业融资难问题进行了有益的探索。 Z3;6oF3?3Hw1~9u

2008年11月18日，刘士余副行长到协会视察指导协会推动直接债务融资市场发展工作情况，指出要“立足当前经济金融形势，抓住有利时机，充分调动市场成员积极性，加快发展非金融企业债务融资市场，积极贯彻落实国务院进一步扩大内需促进经济增长政策”。 Y8:5Sl4~4Fq9.5v

2009年3月16日，协会发布了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2009年版）》，实现了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2007年版）》和《全国银行间外汇市场人民币外汇衍生产品主协议（2007年版）》的合并，确立了中国场外金融衍生产品市场的统一标准协议文本。 N62Dw1-9Nb7!2y

2009年3月20日，协会在北京举办“中国场外金融衍生产品市场发展高峰论坛”。人民银行刘士余副行长出席高峰论坛并致开幕辞，李礼辉会长致闭幕辞。 q5!4YL7.9pk97g

2009年4月15日，中国人民银行苏宁副行长陪同民政部姜力副部长一行到协会调研。姜副部长肯定了协会在推动金融市场创新、加强市场自律管理、服务会员等方面做出的成绩，认为协会是行业协会跨部门、跨行业、跨领域发挥自律作用的一个典范，希望协会继续保证公正、独立的自律组织立场，为推动金融市场建设做出更大贡献。 B,=,QR3;8mv28w

2009年4月23日，经过协会前期的认真组织和积极推动，中国石油天然气集团公司成功注册首单非金融企业境内美元中期票据，进一步拓展了境内债券市场宽度、推动了我国资本市场的对外开放。 z5-1gx,?8qw1-1z

2009年9月21日，在协会和广大市场成员的共同努力下，中债信用增进投资股份有限公司正式挂牌成立。 O8:6BE8:1Ku4-9T

2009年9月25日，协会债券市场专业委员会成立大会在北京召开，这标志着专家议事制度将在债券市场自律管理中发挥越来越重要的作用。 z34UG4;3nT4.9o

2009年10月23日，协会在北京召开第一届理事会第三次会议，进行了协会成立后第一次换届选举，产生了协会新一届常务理事及新一任领导班子。 j2-2FV8.3sD3-2v

2009年11月10日，协会召开第43次注册会议，审议并通过了首批3个中小非金融企业集合票据项目的发行注册，进一步拓宽了中小企业融资渠道，为支持中小企业发展进行有益探索。 a5=4op,+1eS5.,F

2009年11月18-19日，协会和亚洲证券业与金融市场协会（ASIFMA）共同主办的全球回购研讨在京举行,为回购市场参与者提供了良好的交流平台，在推广国际成熟市场实践和经验的同时，对我国回购市场的发展方向进行了广泛交流。 c2:4tJ3?,bO7-6J

2010年1月18日，由协会自主创办的刊物——《金融市场研究》（内刊）面世。中国人民银行周小川行长为《金融市场研究》题写了创刊词。 S580y9!2Nt,~5c

2010年1月27日，由协会组织举办的“2009年度金融市场运行分析会暨年度论坛”在京举行，会议就“中国经济、金融发展的若干趋势”、“宏观调控与债券市场发展”等专题进行演讲和讨论。 y7=6jU4;9bY1?2J

2010年2月2日，协会隆重举行中国共产党中国银行间市场交易商协会委员会成立大会，中国人民银行刘士余副行长出席会议。刘士余副行长就协会党组织建设和发展做了重要讲话。 F,;1px8;4wt1=3y

2010年2月，在民政部组织的全国先进社会组织表彰活动中，协会被授予“全国先进社会组织”荣誉称号。 J7?1ju9=6YI5-9j

2010年4月23日，协会在京举行“2009年度银行间债券市场优秀做市商表彰大会”，建设银行荣获“2009年度银行间债券市场最佳做市商”，南京银行、交通银行、农业银行、中信银行、招商银行、兴业银行等6家机构荣获“2009年度银行间债券市场优秀做市商”。 Z95PX56w06!2L

2010年4月29日，协会发布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本》。截至8月2日，银行间市场债务融资工具51家承销商已经全部完成了《承销团协议文本》的签署工作。 V4;2Gg1-8nV5:8B

自2005年短期融资券推出以来，银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行规模快速增长。2010年5月20日，由中国人民银行授权协会注册管理的短期融资券、中期票据和中小企业集合票据等三类非金融企业债务融资工具发行总量突破3万亿元。 S2=8WJ7~5jf6=4I

2010年6月3日，协会在北京举办“中国场外金融衍生产品市场发展第二届高峰论坛”。人民银行刘士余副行长出席高峰论坛并致开幕辞，协会执行副会长兼秘书长时文朝致闭幕辞。 h9+2jb,:6Pq8~1R

2010年6月22日，时文朝秘书长会见了应邀来访的国际资本市场协会（ICMA）首席执行官Martin Scheck，并于会谈结束后签署双边合作谅解备忘录，这进一步加强了中英两国在公司债券市场发展领域的交流与合作。 b,=3UJ3;8GU3+,h

2010年9月6-17日，协会资产证券化考察团赴德国、波兰及美国进行考察，与德意志交易所集团、美国证券业和金融市场协会（SIFMA）等机构进行交流，并会见了彭博新闻社等媒体机构。 k27qr1~,GE1~1T

2010年9月，协会发布《贷款转让交易主协议（2010版）》，并于上海组织举办《贷款转让交易主协议》签署暨贷款转让交易启动仪式。上海市委书记俞正声、中国人民银行行长周小川等领导出席仪式。 l7!,ba3=1mO7.9u

2010年9月29日，由协会发起成立的中债资信评估有限责任公司成立仪式在京举办。中国人民银行刘士余副行长、北京市政协黎晓宏副主席出席仪式并为公司成立揭牌。 i4+5oT2=,UN8;3Z

2010年10月29日，协会发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》。11月5日，首批信用风险缓释合约（CRMA）上线；11月23日，首批信用风险缓释凭证（CRMW）上线。至此，我国金融衍生产品市场步入了一个新的发展阶段。 i4-9LZ1+9cA6=1x

2010年11月16-17日，协会与欧洲货币机构投资者公司（Euromoney）共同主办的“中国全球债务资本市场研讨会”在京召开。 K4?60h5,Ip,.1m

2010年12月21日，协会发布《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）》，并接受中华人民共和国铁道部、中国石油天然气集团公司和中国石油化工股份有限公司等首批三家发行人额度总计2100亿元的超短期融资券（SCP）注册。截至2010年末，SCP已累计发行150亿元。 K6!6pq1:1dz1.2W

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